ادامه صعود طلا به هفتمین ماه متوالی، خطر اصلاح جدی در کمین است

طلا در آستانه هشتمین ماه متوالی صعودی بی‌سابقه قرار دارد، رکوردی که طولانی‌ترین روند در تاریخ این فلز بوده و سرشار از فرصت‌ها و تهدیدهاست. تحلیلگران هشدار می‌دهند که ریسک‌های اقتصاد کلان و احتمال فروش گسترده می‌تواند این روند صعودی را به خطر بیندازد.

خلاصه تحلیل

طلا در حال نزدیک شدن به طولانی‌ترین روند صعودی تاریخ خود است، اما تحلیلگران نسبت به ریسک‌های اقتصادی و خطرات فروش گسترده هشدار می‌دهند. با وجود افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، بازار اکنون در وضعیتی حساس قرار دارد.

رالی تاریخی طلا و خطرات آن

مارک زندی، اقتصاددان ارشد در «Moody's Analytics»، نسبت به نگرانی‌های فزاینده در بازارهای مالی هشدار می‌دهد. او معتقد است که عوامل متعددی ممکن است منجر به یک فروش گسترده شوند و این تهدیدها بر روی سهام، اوراق قرضه شرکتی و حتی طلا و نقره تأثیر می‌گذارد. زندی تصریح می‌کند:

«قیمت‌گذاری‌ها بالا هستند و سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش‌های اخیر قیمت‌ها وارد بازار می‌شوند.»

او همچنین به مبانی اقتصادی اشاره کرده و عنوان می‌کند که تولید ناخالص داخلی واقعی ایالات متحده کمی بیش از ۲ درصد رشد کرده است، که زیر پتانسیل اقتصادی تقریباً ۲.۵ درصد قرار دارد. بیکاری رو به افزایش و تورم نیز به گونه‌ای است که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای مخارج مصرف‌کننده همچنان بالای ۳ درصد باقی مانده است.

چالش‌ها و جذابیت طلا

علاوه بر این، هرج و مرج تعرفه‌ای و تنش‌های ژئوپلیتیکی، ویژگی‌های دارایی‌های پرریسک را تحت تأثیر قرار می‌دهد. زندی تأکید می‌کند که صندوق‌های پوشش ریسک در یک بازار شکننده وارد شده‌اند و در پی آن قابل پیش‌بینی است که با افزایش نرخ بهره، فشارها بیشتر شود.

با وجود تمام این چالش‌ها، طلا هنوز به عنوان یک ذخیره ارزش مورد توجه قرار می‌گیرد و در حال حاضر در مسیر هشتمین ماه متوالی صعودی خود قرار دارد. مایکل هارتنت، استراتژیست «Bank of America»، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند:

«نفت را برای سودهای کوتاه‌مدت ژئوپلیتیکی معامله کنید و طلا را برای امنیت بلندمدت نگه دارید.»

کمبود طلا و بحران عرضه در چین

کمبود طلا در چین بعد از سال نو چینی بر روند صعودی افزوده، با وجود اینکه خطرات خاصی را نیز به همراه دارد. گزارش‌ها حاکی از آن است که بسیاری از طلافروشی‌ها به دلیل محدودیت‌های عرضه، فروش شمش طلا را متوقف کرده و قراردادهای پیش از تعطیلات را بازپرداخت کرده‌اند.

تحلیلگران بر این باورند که در سناریوهای شدید، ممکن است قیمت طلا به ۱۰,۰۰۰ دلار در هر اونس برسد، هرچند که احتمال واکنش‌های ناگهانی بازار نیز می‌تواند موجب اصلاحات کوتاه‌مدت شود. یکی از تحلیلگران «Silver Trade» اشاره کرده است:

«کمبود شدید طلا به زودی قیمت طلا را به ۱۰,۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رساند!»

هشدارهای فنی و وضعیت بازار

تحلیلگران تکنیکال نیز با احتیاط به وضعیت بازار نگاه می‌کنند. یکی از تحلیلگران با اشاره به مقاومت‌های نزدیک به ۵,۱۶۰ دلار و هشدارهای شکاف بحرانی در ۵,۱۰۰ دلار، تاکید دارد که اگر کندل‌ها زیر این سطح باز شوند، فشار فروش افزایش خواهد یافت و ممکن است از حرکت صعودی جلوگیری کند.

جمع بندی

در مجموع، در حالی که روند صعودی تاریخی طلا در حال حاضر حفظ شده است، سرمایه‌گذاران با عدم قطعیت‌های موجود، بازارهای شکننده و نقاط فنی حساس مواجه هستند.